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Regulamentação Guia de Cumprimento de Entidades de Pequeno Porte Regulamento U: Crédito de Bancos ou Pessoas que não Corretoras ou Negociantes com a finalidade de Compra ou Porte de Ações de Margem 12 CFR 221 Esta descrição não deve ser interpretada como uma declaração abrangente do regulamento. Em vez disso, pretende-se dar uma visão geral das exigências dos regulamentos. O regulamento completo está disponível no site do Government Printing Office. O Regulamento U estabelece certos requisitos para credores, que não sejam corretores e negociantes de valores mobiliários, que concedem crédito garantido por ações de margem. As ações de margem incluem qualquer valor patrimonial registrado em uma bolsa de valores nacional, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Bolsa de Valores americana, qualquer negociação de títulos de balcão (OTC) no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq, qualquer título de dívida convertível em margem Ações e a maioria dos fundos mútuos. O regulamento abrange entidades que não são corretoras ou negociantes, incluindo bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, bancos de poupança, cooperativas de crédito, associações de crédito à produção, companhias de seguros e empresas que possuem planos de opções de ações para empregados. O Regulamento U cobriu o crédito de títulos concedido pelos bancos comerciais desde 1936. Dois acontecimentos significativos ocorreram em 1968 e 1998. Primeiro, em 1968, o Conselho da Reserva Federal aprovou o Regulamento G para cobrir o crédito de títulos concedido por credores que não bancos, corretores e revendedores. O Regulamento G foi fundido no Regulamento U em 1998. Em segundo lugar, em 1968, o Conselho recebeu a autoridade para publicar uma lista de stocks de balcão que estavam sujeitos ao Regulamento U na mesma medida que as ações negociadas em bolsa. Em 1998, o Conselho de Administração cessou a publicação da sua lista OTC em favor da confiança nos padrões de listagem para o Nasdaq Stock Market Market. Uma descrição geral do regulamento, por seção, segue. Seção 221.1 Autoridade, finalidade e escopo Exige que o regulamento imponha restrições de crédito a pessoas, exceto corretores ou negociantes, que concedam crédito com a finalidade de comprar ou transportar margem de estoque se o crédito for garantido direta ou indiretamente por aquela ação ou qualquer outro Margem. Seção 221.2 Definições Define os termos-chave usados ​​no regulamento. Quatro termos são destacados aqui: Estoque de margem é qualquer negociação de valores mobiliários em uma bolsa de valores nacional qualquer negociação de valores OTC no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq qualquer título de dívida convertível em ações de margem ou portador de um warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem Qualquer warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem ou qualquer título emitido por uma sociedade de investimento registada nos termos da secção 8 do Investment Company Act de 1940 (com certas excepções). Indiretamente garantido inclui qualquer acordo com um cliente sob o qual (1) o direito do cliente ou a capacidade de vender, penhor ou de outra forma dispor da margem de ações de propriedade do cliente é de alguma forma restrita enquanto o crédito permanece em circulação ou (2) o exercício de Tal direito é ou pode ser causa para acelerar o vencimento do crédito. O crédito de finalidade é qualquer crédito para o propósito, seja imediato, incidental ou final, de comprar ou transportar estoque de margem. Valor máximo do empréstimo é a porcentagem do valor de mercado atual atribuído pelo Conselho sob a seção 221.7 (o suplemento) a determinados tipos de garantias. O valor máximo do empréstimo do estoque de margem é indicado como uma porcentagem de seu valor de mercado atual e foi fixado em 50% desde 1974. As opções, incluindo puts, calls e combinações destes, não têm valor de empréstimo, a menos que sejam negociadas publicamente. As opções negociadas publicamente qualificam-se como ações de margem. Todas as outras garantias têm valor de empréstimo de boa fé. Artigo 221.3 Requisitos gerais Prevê que nenhum credor deve estender qualquer crédito de propósito, garantido direta ou indiretamente por ações de margem, em um montante que exceda o valor máximo de empréstimo da garantia que garante o crédito. No entanto, um credor pode continuar a manter qualquer crédito inicialmente estendido em conformidade com o regulamento, independentemente de uma redução no patrimônio líquido dos clientes resultante de uma alteração no preço de mercado ou uma mudança no status do título que garante um crédito de propósito existente. Além disso, nenhum credor pode providenciar para a extensão de qualquer propósito de crédito, exceto nos mesmos termos e condições sob as quais o próprio credor pode estender crédito finalidade. O mutuário eo credor podem ser obrigados a preencher o formulário G-3 ou U-1 declaração de finalidade para cada extensão de crédito. Um banco comercial está sempre sujeito à Regulação U quando estende crédito garantido por margem de estoque. Um credor não bancário torna-se sujeito quando atende a um de dois testes limiar para o montante de margem de ações garantidas crédito estendido ou em circulação - especificamente, se 200.000 ou mais em tal crédito foi prorrogado no último trimestre civil ou se a qualquer momento No trimestre mais recente, o montante de crédito garantido com margem de garantia era de 500.000 ou mais. Um credor não bancário deve se inscrever no Federal Reserve Bank em cujo distrito está localizado, preenchendo e enviando o formulário G-1 (disponível pelo telefone no Banco Central Federal ou através do site da Diretoria) no prazo de 30 dias após o término do calendário Trimestre em que um dos dois testes limiar é cumprido e deve apresentar relatórios anuais (formulário G-4) posteriormente. O Formulário G-1 é um formulário simples de quatro páginas que requer que o registrante-credor forneça as seguintes informações: Nome do registrante Endereço do registrante Principais linhas de negócio Forma do negócio (corporação ou parceria, por exemplo) Nome do pessoal responsável pela manutenção Registros relativos à regulamentação Objetivo do crédito estendido Balanço Seção 221.4 Planos de opção de compra, compra e propriedade de empregados Estados que uma empresa ou sua afiliada (conhecida como um plano-credor) pode estender crédito sem considerar os requisitos de margem para seus funcionários para comprar Ações da empresa sob uma opção de compra, compra ou plano de propriedade de empregado elegível. Além disso, qualquer credor não-bancário pode estender crédito de propósito a um plano de ações de empregado (ESOP) qualificado sob a seção 401 do Internal Revenue Code sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Uma isenção similar para empréstimos bancários a ESOPs é encontrada na seção 221,6. Se o credor é um credor não-bancário que concede crédito sob esta seção, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registro e arquivar relatórios anuais, mas não precisa obter a declaração de propósito para cada extensão de crédito. Seção 221.5 Empréstimos para fins especiais para corretores e negociantes Fornece isenções das limitações máximas de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se o mutuário for um corretor ou negociante eo empréstimo atende a uma das isenções específicas. Seção 221.6 Operações isentas Estipula que um banco pode estender e manter o crédito final sem levar em conta as limitações de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se esse crédito for estendido a qualquer banco, instituição bancária estrangeira, ESOP ou qualquer emprestador de plano. Seção 221.7 Suplemento: Valor máximo do empréstimo de estoque de margem e outros Estados de garantia que o valor máximo do empréstimo de qualquer estoque de margem é de 50% de seu valor de mercado atual. O valor máximo de empréstimo de ações não-mercantes e todas as outras garantias, exceto opções, é o valor do empréstimo de boa fé. Uma opção não tem valor de empréstimo a menos que seja negociada em uma bolsa, caso em que se qualifica como estoque de margem. Os seguintes parágrafos revêem os principais aspectos da Regulação U: Quais são as responsabilidades que um credor toma quando se inscreve com um banco federal como um credor não-bancário O Regulamento U tem três importantes requisitos pós-registro para credores não bancários: O credor não bancário deve obter do mutuário , E completa, uma declaração de propósito (formulário G-3) para cada empréstimo garantido por margem de estoque. O credor não bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para fins de empréstimos garantidos por ações de margem. O credor não bancário deve apresentar um relatório anual de empréstimos garantidos por margem de ações (formulário G-4) a cada 30 de junho. Quais são as responsabilidades de um banco credor sob o Regulamento U Regulamento U tem dois requisitos importantes para bancos credores: O mutuante deve obter do mutuário, e preencher, uma declaração de finalidade (formulário U-1) para cada empréstimo garantido por margem de estoque se o empréstimo for superior a 100.000. O credor bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para todos os empréstimos de propósito garantidos por margem de ações. O que é um empréstimo sem finalidade ao abrigo do Regulamento UA empréstimo sem finalidade é um empréstimo feito para qualquer finalidade que não seja comprar ou transportar margem de stock. Quais são os requisitos da Regra U para um empréstimo sem finalidade Se o empréstimo for garantido directa ou indirectamente pelo stock de margem, -3 ou a forma U-1 deve ser completada como descrito acima. Se o empréstimo não é garantido direta ou indiretamente por ações de margem, nenhum formulário precisa ser concluída. O Regulamento U não impõe qualquer restrição ao montante do crédito que pode ser prorrogado em empréstimos sem fins lucrativos garantidos por stock de margem. O que são formulários G-3 e U-1 As formas G-3 e U-1 são freqüentemente referidas como declarações de propósito. Cada um é um formulário de duas páginas em que o mutuário deve divulgar (1) o uso a que o produto do empréstimo será colocado, (2) o montante do empréstimo e (3) a garantia para o empréstimo. As garantias não precisam ser listadas para empréstimos sem fins lucrativos. O formulário deve ser assinado pelo mutuário e pelo credor. O formulário não é arquivado com o Federal Reserve, mas deve ser mantido nos registros de credores por pelo menos três anos após a rescisão do crédito. O que é um credor de plano Um emprestador de plano é uma corporação, exceto um banco comercial, que estende crédito a seus funcionários, sob um plano de opções de ações de empregado aprovado pelos acionistas, para comprar ações dessa corporação, suas subsidiárias ou seus Afiliadas. Empréstimos prorrogado sob tal plano pode ser para qualquer quantidade até 100 por cento do valor de mercado atual do estoque. Uma declaração de propósito G-3 não é necessária para esses empréstimos, mas um plano de credor ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. O Regulamento U contém regras especiais para planos de participação acionária de empregados (ESOPs) Os ESOPs qualificados sob a seção 401 do Internal Revenue Code têm o direito de isentar crédito. Um credor pode estender crédito de propósito a um ESOP sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Se o credor é um credor não bancário, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. Nos termos do Regulamento U, quais os relatórios que devem ser fornecidos a um banco não bancário arquivo com o Federal Reserve Bank O formulário de inscrição, formulário G-1, é discutido acima, sob a seção 221.3. Um relatório anual, formulário G-4, deve ser arquivado dentro de trinta dias de junho 30. Este formulário será fornecido pelo Banco de reserva antes de 30 de junho. A declaração de propósito, forma G-3, deve ser mantida em cada arquivo de mutuários. Quando um credor deseja cancelar o registro e é elegível para fazê-lo, o formulário G-2, a declaração de cancelamento de registro, deve ser arquivado com o Banco de Reserva. Quando um credor não bancário é elegível para cancelar a inscrição Um credor não bancário registrado pode cancelar o registro se, durante os seis meses civis anteriores, não houver mais de 200.000 de crédito garantido por ações de margem. Qual é o efeito do cancelamento de registro Se um credor não bancário é elegível para cancelar o registro e faz isso através de um formulário G-2, o credor deixa de estar sujeito aos requisitos do Regulamento U quando o cancelamento for aprovado pelo Federal Reserve Board. Naturalmente, se o emprestador estender o crédito margem-estocado-acima do montante do limiar, ele teria que registar outra vez com o Federal Reserve. Um credor não bancário pode optar por permanecer registrado com o Federal Reserve mesmo que seja elegível para cancelar o registro. Onde um emprestador pode obter mais informações Formulários G-1, G-2, G-3, G-4 e U-1, bem como o texto completo do Regulamento U estão disponíveis eletronicamente. Formulários e uma cópia do regulamento também pode ser obtido contactando o Federal Reserve Bank servindo o seu District. Global News, Inteligência e Inovação - projetado para revolucionar indústrias inteiras Templeton APUS - em uma visão Templeton APUS é uma plataforma exclusiva de inteligência e análise de mídia. Coloque no seu mais simples, o nosso serviço: Fornece notícias globais em tempo real, inteligência e insights de mídia Acompanha seus interesses, sua concorrência, sua indústria É um serviço interativo adaptado ao seu negócio Fornece as notícias que mais importa quando você precisa Acreditamos que o crescente mundo da inteligência de mídia online vai moldar cada vez mais a estratégia de negócios. Com informações em toda parte, nós a coletamos, processamos e fornecemos a você de uma forma digerível. A plataforma de inteligência de mídia Templeton APUS oferece notícias e informações corporativas, políticas e econômicas em tempo real de todo o mundo. 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